第二十三章 杀入前五十

2、协方差法。

原理是通过假设资产收益率服从正态分布，用均值和方差（标准差）计算风险。

具体步骤需要统计历史收益率的平均值和标准差，确定置信水平对应的分位数后，再去计算VaR。

优点是计算快捷，缺点：严格依赖正态分布假设，可能低估极端风险。

3、蒙特卡洛模拟法。

这被称为“大力出奇迹”法，具体原理是通过计算机随机模拟资产价格的未来路径，生成大量可能的收益率分布。

优点是可处理复杂分布和非线性关系，缺点是计算量大，需编程实现，依赖模型假设合理性。

三种计算模型，可以帮助投资者了解可能存在的风险。

专业交易员和普通散户最大的区别，就是前者善于利用各种工具，规避股市带来的风险，后者则是比较感性。

当然了。

VaR风险模型不是万能保险，它只能让你做到心中有数。

如果遇到黑天鹅事件，再厉害的交易员都会亏损。

沪财的课程安排也很有深意，临近毕业才教风险把控，似乎害怕自家学子爆仓跳楼。

……

至于第二节课的《金融建模与量化分析》，简单概述就是通过建立数学模型和运用量化方法进行投资分析和决策。

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